近日，国家发改委等五部门联合印发《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》，自2026年起启动为期三年的九大高耗能行业节能降碳专项改造，电解铝位列重点改造清单。作为电解铝生产不可或缺的关键配套原材料，铝用预焙阳极、阴极炭块等铝用炭素产品紧跟下游产业政策导向，全行业正式迎来工艺升级、节能降耗的攻坚窗口期，产业供需与发展格局迎来系统性重塑。
一、下游电解铝技改硬性要求，向上传导倒逼铝用炭素提质升级
本次三年行动明确提出，2026—2028年国内电解铝行业全面推进节能改造，加速推广500kA及以上大型预焙电解槽、石墨化阴极、高品质预焙阳极，淘汰高能耗老旧小型电解槽；到2028年末，电解铝行业能效标杆产能占比提升20个百分点，低效落后产能基本清零。铝用炭素是决定电解铝吨铝电耗、碳排放的核心辅料：高品质低电阻率预焙阳极、全石墨化阴极可大幅降低电解槽工作电压，帮助铝厂实现节电降碳。下游电解铝存量产线大规模阴极、阳极更新改造，直接拉动高端铝用炭素刚需扩容，从终端需求端倒逼上游炭素生产企业优化原料配方、升级生产装备。
二、政策划定技改路径，全工序覆盖铝用炭素节能改造方向
从政策细则来看，电解铝配套产业链节能改造延伸至铝用炭素全生产链条，改造集中在原料煅烧、生坯成型、焙烧、石墨化四大核心工段：
1.石油焦煅烧工序：淘汰高能耗老式回转窑、罐式煅烧炉，推广密闭式煅烧装备，配套煅烧烟气余热回收、蒸汽发电系统，实现煅烧余热资源化利用，降低煅烧焦单位能耗；
2.预焙阳极焙烧工段：以大型密闭环式焙烧炉、连续式焙烧炉替代敞开式小型焙烧炉，优化炉体密闭保温结构，改造烟气脱硫脱硝协同余热利用装置，减少燃料消耗与污染物排放；
3.阴极炭素石墨化工序：针对传统焙烧阴极升级改造，配套大功率节能石墨化炉，适配电解铝厂石墨化阴极替换需求，严控石墨化生产电耗；
4.燃料低碳替换：推动炭素生产燃料由原煤向天然气、工业副产煤气切换，落实原料低碳替代，从源头缩减生产端碳排放。同时国家配套政策红利，合规落地的节能技改项目可申请中央专项资金扶持，叠加差异化电价、碳减排抵扣等配套激励，降低企业技改投入压力。
三、行业供需重构，细分赛道迎来结构性发展机遇
在三年降碳攻坚周期推动下，铝用炭素细分领域分化加速，优质赛道景气度持续抬升：其一，全石墨化阴极炭素迎来需求爆发期。存量电解铝厂为满足节能指标，逐步淘汰传统半石墨质阴极，三年周期内阴极改造订单集中释放，利好具备规模化石墨化产能的炭素企业；其二，低硫高品质预焙阳极溢价提升。下游大型铝厂优先采购低灰、低电阻率阳极产品，中小炭企受原料与技改资金约束，难以达标高端产品标准，低端低效阳极产能加速出清；其三，炭素余热综合利用产业化提速。依托煅烧、焙烧余热发电、产汽，既帮助炭企降低自备用电成本，又能享受节能降碳收益，成为头部企业降本增效的重要抓手。
四、产能加速出清，行业集中度持续向龙头聚拢
受能耗指标、环保约束、技改投入三重门槛限制，缺乏资金与技术储备的中小型铝用炭素工厂，难以完成全流程节能改造，落后低效产能将在三年攻坚期内逐步退出市场。行业产能持续向具备一体化布局、低碳生产工艺的头部炭素企业集中。
除此之外，国内电解铝企业加速“出海”布局，信发哈萨克斯坦铝产业园、马来紫宸负极配套铝项目等海外产能落地，同步拉动国产高品质铝用炭素出口增量，国内头部炭企依托产品优势，打开海外配套增量市场。
自上而下的电解铝三年节能降碳攻坚全面铺开，身处产业链上游的铝用炭素迎来转型升级关键契机。各大炭素企业紧抓政策红利，围绕工艺升级、余热资源化利用、智能生产管控、低碳原辅料替代四大路径深挖发展潜力，兼顾降成本、提效能、减碳排放多重收益。在政策倒逼下，行业彻底摒弃粗放式产能扩张老路，落后中小企业加速出清，优质产能不断向龙头集聚；叠加国内铝产业出海提速带来的外销增量，全行业正式迈入提质增效新阶段。上下游协同技改持续落地，将进一步打通铝产业链低碳闭环，为有色金属行业稳步实现双碳目标夯实产业根基。
